数字货币高频交易是怎么回事

数字货币高频交易是怎么回事？高频交易是一种利用复杂计算机系统下单、享有与交易所直连数据通道，具有高换手、低延迟特性的程序化交易方式。高频交易曾在美国股票、期货、外汇等市场中扮演重要角色，巅峰时期其交易量占比甚至达到三个市场的50%；近年来由于受到市场总体成交量与流动性下滑、监管政策改变与赛道竞争加剧等原因，盈利水平有所回落。那么，数字货币高频交易到底是怎么回事？有什么特点？

高频交易的特点

高频交易，是指利用高性能计算机进行程序化挂单交易，通过大批量的挂单撤单来捕捉某交易标的买入与卖出间微小的价格差异，在极为短暂的时间内完成获利。在金融高度发达的美国，其证券交易委员会（即SEC）曾在2010年的一份官方文件中，给出了5条关于高频交易特征的概括：

1、使用超高速的复杂计算机系统下单

与传统互联网企业对于计算机网络处理高负载、高并发的使用场景不同，高频交易系统对于网络的低延迟特性有着极高的要求，即能够更快的捕捉到订单薄（order book）上的信息并加以研判，很大程度上将决定这个高频交易系统的盈利水平。

2、使用co-location 和直连交易所的数据通道

所谓co-location，即高频公司的服务器等硬件设施需要放到离交易所主机非常近的位置上，一些交易所甚至还在自己服务器集群附近为做市商提供服务器托管服务。这样一来交易指令不需要经过券商中转，高频交易公司也会比其他市场参与者更早看到order book上的信息。

3、平均每次持仓时间极短

除低延迟之外，高频交易的另外一大特点就是高换手，这就意味着交易行为的产生会非常频繁且持仓时间较短以减少风险暴露。

4、大量发送和取消委托订单

高频交易者会对出现在订单簿上的每一条信息进行处理研判，并针对性的大量挂单建立相应头寸，在一些高频策略中，交易者会发出一些下单指令去探知其他订单（例如冰山策略），或者通过大量下单撤单操作引导价格短期趋势变化以促进价格发现。

5、收盘时基本保持平仓

一般高频交易都会在一个交易日结束前，平掉所有仓位（持有底仓除外），一方面持仓过夜会提高风险；另一方面能够大量减少持仓成本（主要为除保证金头寸外所支付的隔夜利息）

此外，我们还要知道的是，高频交易都是需要量化交易软件才能实现，人工是无法实现的。智能量化交易简单来说就是利用多种功能策略结合软件程序对接交易所从而达到程序化收益的目的正真的量化（高频交易）是可以盈利的，不过并没有那么暴利。专门有做或者做过量化的都知道，搬砖套利就是量化，网格套利也是量化。