币圈高频量化交易是什么意思

币圈高频量化交易是一种利用计算机程序进行自动交易的软件。它可以按照预设的交易策略对数字货币进行买卖操作，以实现盈利目的。那么，币圈高频量化交易有什么特点？币圈高频量化交易策略有哪些呢？

币圈高频量化交易特点

高频量化交易是一种高速度，高频次的交易方式，通过预设的计算机算法实现，具有低隔夜持仓，高报撤单频率，高换手率等特点。

操作上体现出以下几种显著特征：    

① 使用高速和复杂的计算机程序来生成、传递、执行命令  

② 直连交易所的数据通道 

③ 设立和清算头寸的时限很短  

④ 大量发送和取消委托订单 

⑤ 收盘时不留头寸   

高频交易策略主要有三类：  

1、套利策略包括跨期套利，跨交易所套利，统计套利等。   

2、 做市策略是当市场买卖价差较大的时候，通过提供流动性，同时低买高卖而获利，此外作为提高流动性的报酬，获取某些交易所提供的手续费。    

3、 趋势/事件驱动策略是利用数据传输速度优势，获取市场上的交易信息流（如量价、订单簿、订单流信息）和外部事件信息（如经济数据，突发事件等），识别出尚未被股价反应的新信息从而迅速交易获利。

高频量化交易的利与弊

利：

1.高频交易者获取巨额利润

尽管单笔交易的利润极少，但是高频交易者通过计算机进行每秒高达上万次的上单和撤单操作，或是抢先交易，或是通过程序将逻辑固定，待市场信息进入后马上完成操作，从而获得巨额利润。即使在低迷的金融市场，也可以获得持续、稳定的收益，代表人物是西蒙斯，两次金融危机都没有伤及他。

2.高频交易向市场注入了流动性

高频交易能够使市场隐藏的流动性得到释放，增加其流动性。以做市交易策略为例，高频交易者可以扮演正式或非正式的做市商角色。而作为做市商，高频交易者会给电子限价委托单薄上的买卖方同时设置限价指令，这就为在同一时间交易的市场参与者提供了流动性。大多数做市商通过买卖订单赚取差价。

由于做市商会因为信息不及时而承担亏损资金的风险，因此他们需要根据实时信息经常更新报价。这和相关金融工具（如ETFs、期货）或其它提交和取消的订单所带来的价格波动一样在不断变化。也因此，高频交易做市商在每场交易中都会提交和取消很多订单。很多公司本着希望在美国股市赚取流动性差价的目的，而选择注册成为正式的流动性提供商，另外一些则继续作为非正式的做市商存在。

3.缩小买卖的价差，降低了交易成本

高频交易使市场中的买卖价差更低。所谓价差就是指买卖投资产品的价格差，反映了交易商索要的费用，也就是投资者的交易成本。随着过去十多年高频交易的成长，很多市场的价差都降低了，使得交易成本变得更低。

弊：

1.监管方很难有效控制，监管难度增大

由于高频交易的运行程序由计算机来执行，交易速度非常快。同时交易决策权几乎全部由计算机来决定，一旦交易开启，交易者根本来不及控制，小失误就会导致很大的后果。比如2010年的美股暴跌1000点，据说花旗的交易员错把“M”（百万）打成了“B” （十亿），从而触发了宝洁一个道指成分股快速下跌，并最后触发程序化交易，从而引起连锁反应，一笔交易迫使另一笔交易的发生。监管者根本无法采取有效的对策，也很难判定连锁反应的源头。高频交易还可以把大单指令分成若干个小单，通过在同一时间大量买入或连续下单和撤单来欺骗交易对手，引诱跟风者的大额买单，不断地抬升买入竞价，然而自己却在比较高的价位卖出股票。在这样快速和大量的交易量下，监管者无法判定高频交易者是否操纵市场。

2.市场的“虚拟化”趋势增强

高频交易所反映的投资产品价格与其内在价值几乎没有什么关系，并不能反映市场的真实需求，从而使市场偏离了价格发现的基本功能，这样就变成高频交易者纯粹的套利工具，把价值投资者或者不知情交易者逼出市场，从而扰乱了金融市场的定价。这样使金融市场失去了作为实体经济发展好坏的“晴雨表”的功能，让金融业逐渐脱离实体经济，进而成为一个虚拟的交易策略赌场。

3.不利于市场公平

高频交易商利用明显的技术优势，让其他市场参与者处于不利的竞争地位。比如，2009年1月被美国证交会禁止的闪电指令就是运用交易制度的漏洞，在交易指令传递其他人之前的瞬间，将传递给受到特殊待遇的高频交易者，从而受到了传统交易者的强烈批评。此外，由于进入高频交易的门槛很高，必须要有很高的数学、计算机以及金融知识，这就把普通交易者排除在外，让高频交易成为垄断性大机构汲取公众利益的工具。同时也让普通交易者信心受挫，被迫远离金融市场，对于市场的公平性具有很大的破坏性。