解读期货马丁策略的优劣势

关于马丁的策略一直有很多争议。马丁策略的资金利用程度高，很多时候都是较重仓位运作，所以能够在较短时间内获取暴利，当然其亏损的速率与他的盈利能力同样成正比。外汇、期货等投资市场中没有只涨不跌或是只跌不涨的品种，任何大的单边趋势都有折返和回调。运用得如何全在于交易员怎么去扬长补短。

什么是马丁策略

马丁策略，据传最初源于十八世纪法国赌场，在被引入金融投机领域后成为百年来最经久不衰的交易策略之一。

在赌场的应用背景下，这个策略其实很简单，比如在一个猜大小的赌局里，每赌只坚定的压某一边(或大或小）不变，如果某一次输钱了，下一次就把下注的数额翻倍，只要赢一次，就可以将前面所有亏损的数目全部赢回来并且还可以多赢第一次下注钱。

从理论上来说，如果你的本金足够大的话可以做到稳赚不赔。

把这种策略移植到猜涨跌的金融投机市场是指以某一固定手数开始交易，在每次止损之后，后面一次入场将交易手数加倍，在一次盈利之后即可把前面的亏损全部赚回来，下一次又回归到最初某一单位的手数，继续操作。

由此可见，马丁格尔交易策略在金融投机市场的应用，除了要有足够的本金之外，还必须要求市场总体涨跌互现，即是震荡市而不能是单边走势。

期货马丁策略优势和劣势

马丁加仓，我们通常理解的马丁，其实就是逆势马丁，在单子被套后，逆势加仓，摊薄成本，等待行情的反弹。

马丁加仓的劣势，是很明显的，它在大单边行情的时候，有可能让你的风险迅速扩大，浮亏急剧扩展。很多人爆仓，都是因为逆势加仓扛单。

马丁的主要优势，在于效率和确定性。在特定的波动范围内，马丁的效率是非常优化的、高效的、简洁的。你不用去等待趋势的形成，而只需要采取资金管理的方式，就可以把握大部分震荡行情里的盈利。同时，这种盈利是立竿见影的，符合交易的人性和普遍心理需求。

在趋势性明确的行情里，在回调的过程中，顺势做马丁加仓，是非常高效的一种方式。比如在一个典型的五浪行情里，二浪回调的时候进场做顺势马丁，等待第三浪的顺势提升，成效十分明显。

这里面的主要问题，是出在趋势明确的时候，死扛型的马丁上面。很多时候，行情在何时反转，我们是存在犹豫和困惑的。因为这里面还牵涉到大周期和小周期的问题。

马丁策略在很大程度上，牺牲了对于回撤的控制性要求，采取了死扛的做法，放任风险的快速放大，单边行情越大，加仓层级和仓位越大，回撤越大，从而让马丁策略走向爆仓的不可控边缘。

实际上，爆仓不应是马丁的归宿，因为马丁的本质，只是一种金字塔式的加仓方法，属于资金管理手段的一种，我们可以理解为它只是一种中性策略。